Robinidad Venció a las expectativas de Wall Avenue para el segundo trimestre el miércoles, extendiendo una racha caliente que la ha convertido en las acciones tecnológicas estadounidenses de gran capitalización de alto rendimiento este año.
Así es como los resultados de Robinhood en comparación con las estimaciones de Wall Avenue, según analistas encuestados por LSEG:
- Ganancias por acción: 42 centavos vs. 31 centavos esperados
- Ganancia: $ 989 millones frente a $ 908 millones esperados
Los ingresos aumentaron un 45% año tras año a $ 989 millones, mientras que los ingresos netos se duplicaron a $ 386 millones, un 105% más que el mismo trimestre del año pasado.
El número de clientes financiados subió de 2.3 millones a 26.5 millones, superando la estimación de StreetAccount de 26.1 millones. Las cuentas de inversión también crecieron un 10% año tras año a 27.4 millones.
Los activos totales de la plataforma casi se duplicaron, aumentando un 99% respecto al año anterior a $ 279 mil millones, impulsados por fuertes depósitos netos, activos adquiridos y valoraciones de mayor capital y criptomonedas, según el comunicado.
Robinhood está cerrando la brecha con Coinbase ya que empuja más allá del comercio minorista en gestión de patrimonio a gran escala. La compañía ha estado ofreciendo agresivamente coincidencias de depósito para atraer a los clientes de Constancy y Schwab, y los activos bajo administración han crecido con su adquisición TradEpMR.
Los gastos operativos totales aumentaron un 12% a $ 550 millones. Sobre una base no GAAP, los gastos operativos ajustados y la compensación basada en acciones aumentaron un 6% a $ 522 millones, lo que refleja los costos vinculados a la adquisición de bitStamp.
Los ingresos basados en transacciones, que es un proxy para la actividad comercial, llegaron a $ 539 millones, por delante de la estimación de $ 517 millones de StreetAccount. El comercio de opciones contribuyó con $ 265 millones, superando la estimación de $ 250 millones, mientras que los ingresos por cripto y renta variable fueron ligeramente inferiores a los pronósticos, lo que indica una inclinación hacia el comercio de derivados de mayor margen.
El comercio de criptomonedas se produjo a la luz de las estimaciones de $ 160 millones versus $ 168 millones esperados, y las acciones también se perdieron la estimación de StreetAccount en $ 66 millones versus $ 69 millones esperados.
Los ingresos por intereses netos fueron de $ 357 millones, superando las expectativas de $ 306 millones. El EBITDA ajustado aumentó un 82% a $ 549 millones, muy por encima de las estimaciones de $ 448 millones.
Los ingresos promedio por usuario aumentaron un 34% año tras año a $ 151, superando el consenso de $ 142.
Los suscriptores de Robinhood Gold, que brindan a los clientes tasas de barrido de efectivo más altas, mayores depósitos instantáneos y herramientas de investigación mejoradas, aumentaron en 1.5 millones, un 76% a 3.5 millones de usuarios.
“Estamos avanzando mucho en lo que yo llamaría más áreas pasivas a largo plazo”, dijo el director financiero Jason Warnick a CNBC. “Al closing del primer trimestre, teníamos $ 19 mil millones en cuentas de jubilación, y ya tenemos más de $ 20 mil millones. Un millón de clientes y medio tienen cuentas de jubilación, y creemos que hay mucho espacio para que más clientes establezcan cuentas de jubilación y comiencen a agravar los beneficios temprano”.
En la llamada de ganancias de la compañía, Warnick dijo que los nuevos mercados de apuestas y predicciones de Robinhood también han despegado, con los clientes que operan por valor de casi $ 1 mil millones en contratos el último trimestre y más de $ 2 mil millones acumulativamente desde el lanzamiento. Dijo que el compromiso es más fuerte en las apuestas deportivas, pero insinuó planes de expandirse a mercados culturales y de noticias más amplios.
El CEO Vlad Tenev dijo que la compañía ve “una gran oportunidad” en las apuestas deportivas y está construyendo tecnología para respaldar “muchos tipos diferentes de contratos”, con planes para ampliar aún más sus ofertas.
Tenev también se burló del lanzamiento de Robinhood Banking este otoño, diciendo que el nuevo producto permitirá a los clientes “traer aún más de sus activos” a la plataforma.
“Simplemente lanzamos esto internamente a la base completa de empleados. Es realmente bueno”, dijo Tenev. “Creo que realmente te va a gustar. Es una oferta muy innovadora”.
A pesar de un ritmo de ganancias, las acciones cayeron durante la llamada después de que Warnick dijo que los costos vinculados a la adquisición de BitSpamp de la compañía totalizarán aproximadamente $ 65 millones en 2025, lo que lleva los gastos operativos ajustados por todo el año y los costos de compensación basados en acciones de entre $ 2.15 mil millones y $ 2.25 mil millones. Eso no incluye costos anticipados de la adquisición pendiente de Wonderfi o disposiciones para pérdidas crediticias.
En el informe, las acciones de Robinhood aumentaron más del 180% este año, superando a todas las compañías de tecnología valoradas en $ 5 mil millones o más, luego de una ganancia del 192% en 2024.
A pesar de su aumento meteórico, Robinhood fue excluido del S&P 500 el mes pasado, una medida que sorprendió a algunos inversores, especialmente cuando se agregó rival Fintech Block.
Los inversores han estado observando de cerca las actualizaciones sobre la expansión de Robinhood en la infraestructura criptográfica y las finanzas tokenizadas, particularmente después de su lanzamiento de tokens sintéticos para OpenAi y SpaceX. Los activos, que comercian en Europa a través de la plataforma criptográfica de Robinhood, brindan a los usuarios exposición indirecta a través de vehículos de propósito especial, pero provocaron una reacción inmediata.
Operai rechazó públicamente la oferta, advirtiendo a los usuarios que los tokens no son OpenAi Fairness y se emitieron sin la aprobación de la compañía. Robinhood defendió el despliegue, llamándolo una forma de expandir el acceso a los mercados de pre-OPO, y dijo que construyó el programa para resistir el escrutinio regulatorio.
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