Fveya onlarca yılLeon’s, Okay Mart ve Zellers gibi mağazalar Layaway’i sundu: bir ürün seçtiğiniz faizsiz, parçalarda ödeme sistemi, mağaza tuttu ve haftalar veya aylar boyunca maliyetle yontuldunuz. Aileler bunu özel bir şeye doğru uzatmak için kullandı – bir kanepe, bir TV, Noel hediyeleri. Sonunda, 1980’lerde kredi kartları devraldı ve mağazalar mal yapmaktan bıktı. Ancak o zamana kadar alımlar bir anlaşma, yapılandırılmış bir finansal kısıtlama ritüeliydi. Mağaza takip edeceğiniz güvendi; Öğenin beklediğine güvendiniz.
Bu anlaşmanın konturları o zamandan beri değişti. “Şimdi Satın Al, Daha Sonra Ödeme” —BNPL – Programlar bir tür dijital layaway ama bir bükülme ile: Taahhüdü yerine getirmeden önce ödülü alırsınız. Afterpay, Flexiti, Suzzle ve Tabit gibi fintech firmaları, tüketicilerin büyük alımları daha küçük, daha yönetilebilir ısırıklara ayırmasına izin veriyor. Bu, bir ürün satın alabileceğiniz ve yine de ödemeyi erteleyebileceğiniz anlamına gelir, ancak şimdi ödülünüzü beklemek yerine satış noktasında talep edersiniz. Pastanı alabilir, yiyebilir ve sonunda ödeyebilirsiniz.
Ve insanlar bir sürü kek yiyor. Kanada’daki BNPL ödeme piyasası Bekleniyor 2025’te yıllık yüzde 12 büyümek için 7,5 milyar dolara (ABD) ulaşıyor. Kaloriler de borç bellerimizde görünmüyor. Kanada’da toplam tüketici borcu rekor seviyeye ulaştı 2024’ün dördüncü çeyreğinde 2.5 trilyon dolar – ancak BNPL bazen “fantom borcu. ”
BNPL esasen kredi kontrolü olmayan bir mikroloan. Bir şey satın almak yerine, sağlayıcı sizin adınıza satın alır. Paranın çoğunu tüccara veriyorlar, ancak kendileri için küçük bir dilim tutuyorlar (varsaydıkları danger için tazminat). Tüccarın bakış açısından, anlaşma yapılır, para cebinde ve belki de başka türlü yapamayacakları bir satış. Devam ediyorlar. Sağlayıcılar toplanmaya bırakılır.
Koleksiyon, BNPL firmalarının hesabınızdan parayı tartışmasını içerir. Sonuçlar diğer tüketici borcuna benzer: geç ücretler, bankanızdan kredili mevduat ücretleri, ceza faizi veya kredinizin üçüncü taraf bir koleksiyoncuya satılması potansiyeli. Bazı firmalar sizi gelecekteki kredilerden de kilitleyebilir. Uzun süreli taksit planları daha yüksek faiz oranları ile gelebilir. Bu düzenlemeler genellikle yüksek oranda yüksek oranlar veren avans kredilerinden daha az yırtıcıdır. Ve tüketicilerin, öğenin orijinal fiyatının iki ila üç katı bombardıman kurabilecekleri kira sözleşmesi düzenlemeleri kadar sömürücü değiller.
Yine de BNPL düzenleyici bir gri bölgede yaşıyor: ne kredi kartı ne de geleneksel bir kredi. Kredi geçmişi eksikliği ve anında memnuniyet arzusu olmayan bir mobil ilk nesil için popüler olduğu kanıtlanmıştır, çünkü düşük bahisli borçlanma yanılsamasını yaratır. Ancak bu kolaylık gerçek finansal kırılganlığı maskeleyebilir. BNPL borcu görünmez bir şekilde birikebilir ve tüketicileri kartopu olana kadar karanlıkta bırakabilir. Sonuç, onu yükseltirken riski maskeleyen bir sistemdir.
Over on yıl Daha önce, Avustralya’nın Afterpay (şimdi Block’a aittir), satın alımları bölünmenin küresel eğilimini faizsiz ödemelere öncülük etti. 2023’te yayınlanan bir şirket raporu, kullanıcıların – özellikle daha genç olanların – bütçeleme rahatlıkları ve kredi kartı borcundan kaçınma yetenekleri için BNPL hizmetlerine çekildiğini gösterdi.
Ancak ara sıra hoşgörüleri yönetmek için bir araç olarak başlayan şey, günlük yaşamın dokusuna girerek bakkallardan tuzaktan her şeyi kapsadı. Klarna’nın Doordash ile ortaklığı, müşterilerin “şimdi yemek yemelerine, daha sonra ödeme yapmasına” izin verdi, Layaway’e bir börek koyarak çalışan bir sosyal medya şakasına dönüştürdü. Yine de yumruk çizgilerinin arkasında daha ciddi bir şey var: BNPL artık sadece bir kolaylık değil. Finansal güvensizliğin artması için bir başa çıkma mekanizması haline geldi. İnsanlar temel ihtiyaçları karşılamak için taksit planlarını kullanmaya başladığında, daha derin bir toplumsal değişime işaret ediyor.
BNPL hızla durum için ödeme yapmanın varsayılan yolu haline geliyor. Konser mekanları Şimdi teklif Katılım, katılım azaldıkça, fahişe fiyatlı biletleri daha erişilebilir hale getirmek için bölünmüş ödeme seçenekleri. Bu yılki Coachella’da, genel kabul katılımcılarının yaklaşık yüzde 60’ı paslar için ödeme yapmak için bnpl kullandıyaklaşık 600 $ (ABD) başlayan. BNPL, şirketlerin şimdi kasaya erişim için savaşmak için savaştığı kadar yaygın – ve insanların nasıl alışveriş yapmasının merkezi hale geldi. Sulle, Shopify’a karşı bir antitröst davası açtı ve tüketicilerin Shopify’ın kendi mağaza ödeme taksitleri dışında BNPL seçeneklerini seçmelerini “olağanüstü zor” hale getirerek rekabeti haksız şekilde sınırlamakla suçladı.
Bu örnekler birlikte, BNPL’nin geleneksel borç verme çerçevelerinin hesap verebilirliği veya görünürlüğü olmadan, uygun fiyat ve erişim arasındaki çizgiyi bulanıklaştıran bir gölge kredi sistemine nasıl geliştiğini ortaya koymaktadır.
İnsanlar neden tasarrufun ezilmesini atlıyor? Çünkü bugünün ekonomisinde sabır sizi hiçbir yere götürmez. Saniyeler içinde bir movie yayınlayabileceğiniz, dakikalar içinde bir yolculuk yapabileceğiniz ve akşam yemeğine bir randevuya kaydırabileceğiniz bir dünyada, yavaş yavaş bir şey için – bekleyen – anakronist olarak kurtarma fikri. Kültür dolaysızlık üzerinde çalışır. Finansımız neden farklı çalışmalı? BNPL bu mantığa mükemmel bir şekilde uyuyor. Sadece tüketimi hızlandırmakla kalmaz: insanların refah yapmasına izin verir. Birinin altında yatan finansman titrek olsa bile, refah tuzaklarının tadını çıkarmanın bir yolunu sunar.
Bu yanılsamayı politika düzeyinde genişlettik: BNPL’yi zararsız bir inovasyon olarak ele alarak, gerçek gözetimi geciktirdik ve sistemin kendisini güçlendirmesine izin verdik. Ancak BNPL artık rahatça göz ardı edilemez. Artık saçak bir finansal araç değil ve yargı belirsizliği ile açıklanamaz. Düzenleyiciler bunun olduğunu biliyorlar ve giderek daha fazla tüketici buna güveniyor. McGill pazarlama profesörü Vivek Astvansh’a göre, Gen Zers ve Millennials şimdi Kanada’daki BNPL kullanıcılarının yüzde 72’sini oluşturuyor.
Federal hükümet, BNPL’nin düzenleyici belirsizliğini tanımak için geçici adımlar attı. Maliye Bakanı’na rapor veren Kanada Finansal Tüketici Ajansı 2021 pilot çalışma Borç birikimi ve şeffaflık eksikliği gibi riskleri belirten, ancak herhangi bir değişikliği tavsiye etmeyi durduran eğilim üzerinde. Bazı savunuculuk grupları, BNPL’nin borç vermeden önce uygunluk çeklerinin uygulanmasını gerektiren diğer kredi biçimleri gibi düzenlenmesini istedi. Kanada’nın 2023 bütçesi taksit kredileri kurallarını inceleme sözü verirken, BNPL’yi isminden bahsetmekten kaçındı.
Yırtıcı borç verme konusunda harekete geçtiğimizde, faiz oranlarını ve borç verme uygulamalarını düzenlememiz gereken tek federal politika kollarından biri olan Ceza Kanunu aracılığıyla geçmiştir. Ancak, 1.500 doların altında borçlanma muafiyeti gibi küçük krediler için güncellenmiş kurallar, çoğu BNPL düzenlemesini yakalamamaktadır. Bunun nedeni, BNPL sağlayıcılarının banka dışı borç verenler olması ve ilgili hükümleri illere bırakmasıdır.
Geçen yıl, sonra ABD Başkanı Joe Biden’in İdaresi bunu ilan etti BNPL şirketleri kredi kartı sağlayıcıları olarak kabul edilir ve kredi vermeden önce kredi çekleri yapmaya zorlar, ancak bu yaklaşım Güzlendiğinden beri Donald Trump’ın yönetimi tarafından. Ancak, yakın tarihli bir duyuru BNPL’yi paralel kredi evreninden çıkarıyor: ABD kredi puanlama modeli FICO, BNPL’yi bu sonbaharda ilk kez dahil edecek. Bu, BNPL’nin aslında bir kredi biçimi – gerçek sonuçlarla – resmi bir tanınır. Bahisler değişti: Bir ödemeyi eksik artık kredi puanınızı etkileyebilir. Bu değişim de borç verenlere fayda sağlıyor. Daha sorumlu borçlanmayı teşvik etmeye yardımcı olur ve kullanıcıların gerçekçi olarak geri ödeyebileceğinden daha fazlasını almasını engeller.
Benzer şekilde, İngiltere ve Avustralya gibi ülkeler BNPL mevzuatına daha hızlı ilerliyorlar, bu da çiğneyebileceğinden daha fazla ısıran tüketiciler için daha iyi korumalar sunacak. Yeni yasalar, fintech firmalarının geride kalan insanlardan kar elde etmemesini sağlayabilir. Federal hükümetin göz önüne alındığında kendi ertelememiz şaşırtıcı bunu işaret etti Yaşam maliyetini ele almak birincil önceliklerinden biridir. Ayrıca, genellikle diğer yargı bölgelerini kopyalamayı seviyoruz.
Gaşırı netlikler Bu borç dinamikten kaçtı: yansıttılar. Kamu kurumları, iyi nedenlerle de olsa, şimdi satın almanın ve daha sonra ödeme yapmanın şekerini giderek daha fazla sürüyor. 2023 federal bütçe, büyük ölçüde temiz ekonomi yatırımları nedeniyle 40.1 milyar dolarlık bir açık öngördü ve 2024 sonbahar güncellemesi, yeni harcama taahhütleri, daha zayıf olandan daha zayıf gelirler ve artan borç çıkarları nedeniyle 48,3 milyar dolarlık bir açık (brüt yerli ürünün yaklaşık yüzde 1,6’sı) öngördü.
Açık harcama eleştirmenleri, ilk kez ev alıcıları için 1,9 milyar dolarlık mal ve hizmet vergisi indirimi gibi günümüzün taahhütlerinin yarının yükümlülükleri olacağı ve gelecekteki vergi mükelleflerinin montaj faizine hizmet vermeleri konusunda uyarıyor. Bu anlamda, ulusal bilançomuz bir Klarna arabasından çok farklı değil, sadece çok daha yavaş yerleşiyor.
Flip tarafında, BNPL’nin kamu politikasını öğretecek bir şeyleri olabilir. Örneğin, öğrenci kredileri veya ipotekler neden sabit ücret geri ödeme yapılarıyla ödenemez? Kanada’da, federal öğrenci kredileri faizsizdir, ancak il bölümünün faiz tahakkuk edip etmediği nerede yaşadığınıza bağlıdır. Tersine, İsveç’in öğrenci kredi sistemi Bir bankadan daha fazla Klarna gibi hissetmeye başlayan açık arayüzler ve esnek terimlerle gelir koşullu geri ödemeler kullanır. İngiltere’de Ulusal Sağlık Hizmetleri Diş Maliyetleri olabilir BNPL’nin vaadini taklit ederek, birkaç ay boyunca ilgisi olmadan yayıldı.
BNPL hem alternatif geri ödeme yapılarına olan talebi hem de eski kamu finans araçlarının eksikliklerini ortaya çıkarmıştır. Belki de yırtıcı danger modelini ithal etmeden çalışan parçaları – tasarım, esneklik, dolaysızlık – alabiliriz.
Layaway, kısıtlama ve bağlılık gerektirdi. BNPL bu senaryoyu çevirdi, gerçek borç birikimini maskeledi ve satın alma gücü algılarını şişirdi. Bu düzenleme, alıcıya, kredi değerlerinin tam bir resmine sahip olmadan geri ödeme için kancaya koyarak birkaç iyilik yapar. Bu planların artan yüküne düzenleyici dikkati ertelediğimiz her gün temizlik daha pahalı hale geliyor. Kesin olan bir şey var: Daha sonra ödeyeceğiz.
